[KJtimes=김승훈 기자]케이엠더블유[032500]가 올해 2분기 ‘어닝 서프라이즈’를 기록한데 이어 3분기와 4분기에도 가파른 이익 성장이 기대된다는 분석이 나왔다.

14일 하나금융투자는 케이엠더블유에 대해 이 같은 분석을 내놓고 이 종목의 목표주가를 5만6000원에서 9만원으로 상향 조정했다. 그러면서 이 회사는 2분기 매출액이 2123억원으로 지난해 같은 기간 대비 150% 증가했고 영업이익은 555억원으로 흑자 전환했다고 밝혔다.

하나금융투자는 연간 1억대에 달하는 필터 생산 능력을 확보함에 따라 보수적으로 봐도 케이엠더블유는 2020년 3324억원의 연간 영업이익을 달성할 수 있을 것이며 국내 초고주파수 투자 확대, 중국·일본·미국의 5G 투자 본격화, 필터·시스템 장비 공급처 확대 등을 고려해 투자 전략을 세워야 한다고 조언했다.

같은 날, 대신증권은 케이엠더블유의 목표주가를 4만5000원에서 8만2000원으로 올렸다. 이는 이 회사가 5세대 이동통신(5G) 장비 업종의 ‘대장주’로 등극했다는 분석에 따른 것이다.

대신증권은 케이엠더블유 올해 2분기 영업이익의 경우 555억원으로 시장 기대치를 크게 웃돌았고 5G 기지국 시스템 매출액이 전 분기보다 219% 증가한 1322억원을 기록하며 전체 외형 성장을 이끌었다고 평가했다.

김홍식 하나금융투자 연구원은 “당사의 실적 전망치에 부합하는 놀라운 실적으로 이는 국내 통신 3사 기지국 투자 급증과 더불어 ZTE를 통한 차이나모바일로의 5G 수출 물량 발생 덕분”이라며 “3분기 말부터 중국 ZTE로의 수출 물량 급증이 예상돼 3분기와 4분기에도 영업이익 성장이 예상된다”고 기대했다.

한경래 대신증권 연구원은 “하반기에는 신규 5G 기지국 설치가 더욱 늘어나면서 실적은 ‘상저하고’의 흐름을 보일 것”이라며 “이 회사는 글로벌 기업인 노키아, ZTE, 삼성전자 등의 주요 공급 업체로 향후 글로벌 5G 투자가 확대되면 더욱 큰 수혜를 볼 것”이라고 예상했다.

한 연구원은 “특히 내년에 중국 시장에서 5G 전국망 투자가 시작되면 관련 매출 규모는 올해보다 2배 이상 뛰어오를 수 있을 것”이라면서 “5G 투자가 아직 초입 단계인 점을 고려하면 케이엠더블유는 성장주이자 대장주로서 프리미엄을 가진다”고 진단했다.