[KJtmes=김승훈 기자]삼성전자[005930]에 대해 이베스트투자증권과 동부증권, 한화투자증권 등 증권사들이 주목하면서 호평가를 내놓고 있어 그 이유에 관심이 모아지고 있다.

8일 이베스트투자증권은 삼성전자에 대해 ‘매수’ 투자의견을 유지하고 목표주가를 기존 300만원에서 330만원으로 10% 올렸다. 이는 이 회사가 올해 3분기에 시장 기대 이상의 실적을 낼 것으로 전망된다는 분석에 따른 것으로 이 종목에 대한 목표주가로는 국내 증권사 중에서 가장 높은 수준이다.

현

재 국내 증권사 중에서 SK증권(320만원), 신한금융투자(310만원), 메리츠증권(304만원), 유진투자증권(300만원), 유안타증권(300만원) 등이 삼성전자 목표주가로 300만원 이상을 제시하고 있다.

이날 동부증권은 삼성전자에 대해 목표주가 300만원을 유지했다. 이는 이 회사가 올해 4분기에 15조5000억원에 달하는 사상 최대 영업이익을 낼 것이라는 분석에 기인한다.

동부증권은 삼성전자의 3분기 영업이익 전망치를 기존 13조8000억원에서 14조원으로 소폭 올렸다며 때에 따라 사상 최대인 2분기(14조700억원) 대비 증액도 가능할 것이라고 설명했다. 또 D램과 낸드의 평균판매단가(ASP)가 예상보다 탄탄한 흐름을 보여 이 회사가 하반기에 기대 이상의 실적을 낼 것이라고 덧붙였다.

같은 날, 한화투자증권은 삼성전자의 투자의견과 목표주가를 종전처럼 ‘매수’와 310만원으로 제시했다. 이는 이 회사의 주가 상승이 다시 본격화될 것으로 예상한다는 분석에 따른 것이다.

한화투자증권은 그동안 우려한 감익 가능성은 작아졌고 반도체 가격은 연말까지 견조한 흐름을 유지할 것으로 보인다며 3분기 매출액과 영업이익도 63조2000억원과 14조2000억원에 달할 것으로 전망했다. 그러면서 4분기는 영업이익은 16조5000억원에 달할 것이며 이익 증가는 반도체와 디스플레이가 이끌 것이라고 예상했다.

어규진 이베스트투자증권 연구원은 “삼성전자는 3분기 매출액과 영업이익이 62조4000억원과 14조3000억원으로 각각 작년 같은 분기 대비 30.5%, 175% 증가하는 성장이 전망된다”며 “메모리 업황이 성수기에 진입해 D램·낸드 출하량이 늘고 가격도 올랐다”고 분석했다.

어 연구원은 “4분기에도 매출액 67조4000억원, 영업이익 16조6000억원으로 분기 역대 최대 기록을 경신할 것”이라면서 “메모리 가격이 계속 강세를 나타내고 플렉서블 유기발광다이오드(OLED) 패널이 본격적으로 출하되면서 실적 성장에 기여할 것이고 주가가 빠르게 오르고 있지만 메모리와 OLED의 판매 호조로 실적 성장 폭이 주가 상승을 넘어서는 상황"이라고 평가했다.

권성률 동부증권 연구원은 “4분기 영업이익은 특히 15조5000억원에 달해 분기 사상 최대 기록을 경신할 것으로 보여 4분기 영업이익 전망치를 기존 13조6000억원에서 15조5000억원으로 상향 조정했다”며 “D램과 낸드 ASP는 연말까지 떨어지지 않고 출하용량 증가율 개선으로 반도체 부문 영업이익이 10조7000억원에 달하고 IM과 디스플레이도 개선될 것”이라고 내다봤다.

권 연구원은 “삼성전자의 연간 영업이익 전망치도 53조4000억원으로 종전 대비 4.1% 상향 조정했다”면서 “지난 달까지 주가를 억누르던 총수 관련 이슈가 잦아들면서 다시 기초여건(펀더멘털)에 관심이 집중될 것”이라고 판단했다.

이순학 한화투자증권 연구원은 “갤럭시노트8의 초기 판매량이 400만대를 넘을 것으로 보이고 신규 플렉서블 유기발광다이오드(OLED) 라인의 수율도 빨리 개선된 데다 반도체 영업이익은 전 분기보다 1조7000억원 증가한 9조8000억원에 달하면서 IM(IT·모바일)과 디스플레이 부문의 감익을 충분히 상쇄할 것”이라고 진단했다.

이 연구원은 “디램과 낸드 가격은 연말까지 하락할 가능성이 매우 제한적이고 출하량 증가율도 두 자릿수를 넘을 것으로 보여 반도체 영업이익은 12조원에 이를 것”이라면서 “디스플레이 영업이익도 1조3000억원을 기록할 것”으로 관측했다.