[KJtimes=김봄내 기자]블룸버그통신은 9일(현지시간), 지난 6개월간 아시아 통화 가운데 가장 약세였던 한국 원화의 가치가 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 조기 인상 기조로 인해 더 내려갈 수 있다는 관측이 나온다고 보도했다. 이에 따라 한국은행이 14일 금융통화위원회에서 기준금리를 또다시 0.25%포인트(25bp) 올릴지에 시장의 관심이 집중되고 있다. 그러면 어떤 업종들이 증권사들의 눈길을 받고 있을까.
10일 KTB투자증권은 게임업종과 관련, 드레이코 소각의 성패가 P2E 시장의 판도 바꿀 것이라는 전망을 내놨다. 위메이드의 경우 드레이코 1000만 개를 매입한 후 소각할 예정이라고 발표했는데 1000만 개는 드레이코 유통량의 약 18%에 해당하며 매입 가격은 0.123 위믹스 크레딧으로 지난 6일 종가 대비 프리미엄 약 38%가 가산된 가격이라는 설명이다.
KTB투자증권은 위메이드의 경우 드레이코 매입 후 소각이 마중물 역할을 할 것을 의도하는 것으로 드레이코 가격 상승을 통한 신규 유저 유입이 다시 드레이코 가격을 상승시키는 선순환을 만드는 것이라고 분석했다. 그러면서 이러한 마중물 효과가 성공하기 위해서는 신규 유저 유입 여력이 충분하다는 전제가 필요하다고 지적했다.
같은 날, NH투자증권은 오미크론 변이 확산에 따른 코로나19 신규 확진자 증가에도 불구하고 백화점 업체들의 실적은 기대 이상으로 4분기 특성상 일부 업체에서 일회성 비용 발생할 가능성 있으나 주가에 영향 미치는 변수는 아닐 것이라는 판단을 제시했다.
NH투자증권은 유통 업종에 대한 투자의견을 ‘긍정적’으로 유지하는데 이는 지난 2년간 코로나19 신규 확진자 추이 및 사회적 거리두기 단계 조정에 따라 실적 변동성이 확대되고 특히 명품 카테고리를 중심으로 백화점 업체들의 매출 성장세가 독보적인 만큼 투자 매력도가 높다고 판단하기 때문이라고 밝혔다.
이날 유진투자증권은 지난 주 D램 현물가격은 제품별로 +0.9%~2.6% 변동 폭을 보이며 전 제품 모두 상승하는 모습을 보였고 특히 DDR4 8Gb는 지난해 11월 말 반등을 시작으로 현재까지 +16.5% 상승하는 모습을 보이고 있으며 낸드 MLC 64Gb 현물가격도 +3.5%로 상승세를 지속했고 DXI 지수는 1.6% 상승했다고 분석했다.
유진투자증권은 D램 현물 가격이 상승세를 지속하고 있던 가운데 코로나 영향으로 중국 시안이 봉쇄됐는데 시안에 삼성전자 낸드 팹과 마이크론 D램 후공정 팹이 있기 때문에 1분기 메모리 시장에 변수가 생길 가능성이 있으며 시안 지역 설비가 가전제품 조립을 주로 담당함에 따라 스마트폰및 노트북 제조업체의 출하와 1분기 낸드플래시 계약가격에 변수로 작용될 것이라고 관측했다.
김하정 KTB투자증권 연구원은 “견고한 인게임 수요를 가진 P2E 게임이 없는 현재 P2E(돈 버는 게임) 경제를 지탱할 수요는 신규 유저의 초기 투자이기 때문”이라며 “이는 엑시 인피니티 매출의 급격한 감소 시기와 DAU 증가가 멈춘 시기가 유사한 것을 통해 확인이 가능하다”고 설명했다.
김 연구원은 “당초 위메이드는 자연스러운 인게임 수요 회복에 따른 드레이코 가격 향상을 의도하며 드레이코 가격에 인위적 개입은 없다는 입장 취했으나 최근 전략 변화한 것으로 보인다”면서 “P2E 경제는 신규 유저 없이도 인게임 수요가 유지되는 게임(리니지 IP, 오딘: 발할라 라이징 등)을 중심으로 재편될 것”이라고 덧붙였다.
주영훈 NH투자증권 연구원은 “2022년에는 유통 업종에 대한 관심도 높아질 것으로 예상된다”며 “코로나19 변수가 완전히 제거되지는 않았으나 대부분 업체의 기저가 낮은 편이라 코스피 평균을 상회하는 이익 증가가 기대되고 다수의 신규 업체 상장 이슈가 존재하기 때문”이라고 진단했다.
주 연구원은 “이마트에 대한 긍정적 시각을 유지하는데 스타벅스커피코리아와 이베이코리아 연결 자회사 편입에 따른 사상 최대 실적이 예상되고 자회사 SSG.COM 상장이 예정되어 있다”면서 “신세계와 현대백화점도 투자유망종목으로 제시하는데 백화점 실적 호조가 이어지고 있는 가운데 인천공항 면세점 임대료 인하 연장으로 면세점 사업 비용증가 리스크가 완화된다”고 부연했다.
이승우 유진투자증권 연구원은 “메모리 현물 가격 상승세가 지속되고 있으나 주가에는 추가적인 변수들이 작용하고 있다”며 “신년에도 계속되고 있는 코로나 확산이 예상보다 매파적인 금리인상과 양적긴축에 더불어 자연재해까지 대외적인 리스크가 좀처럼 줄어들지 않고 있기 때문”이라고 판단했다.
이 연구원은 “PC, 스마트폰, EV 업계의 반도체 경쟁에 따른 수요 회복은 바텀업에서 보는 데이터는 예상보다 더 긍정적인 것으로 평가된다”면서 “메모리 섹터의 경우 주가가 실적을 6~9 개월 선행해 반영한다는 점을 감안하면 메모리 업종의 밸류에이션 제자리 찾기와 주가 아웃퍼폼은 계속될 가능성이 높다”고 내다봤다.
