[KJtimes=김승훈 기자]GS건설[006360]이 최근 주가 상승에도 현금 흐름 개선과 수주 확보 기대감 등을 고려했을 때 평가가치(밸류에이션) 매력이 있다는 분석이 나왔다.

16일 KDB대우증권은 GS건설에 대해 이 같은 분석을 내놓고 이 회사에 대한 투자의견과 목표주가를 각각 ‘매수’와 3만3000원으로 유지했다.

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DB대우증권은 이와 관련 국내에서도 재건축·재개발 수주를 중심으로 주택 부문에서 안정적인 수주가 가능할 것이라며 주가순자산비율(PBR)이 0.4 수준까지 하락해 평가가치 매력이 있다고 판단된다고 밝혔다.

박형렬 KDB대우증권 연구원은 “매출 채권과 미청구 공사비는 지난해 3분기에 정점인 4조6000억원에서 연말에 4조1000억원으로 감소했다”며 “앞으로 매출 채권이 현금으로 전환되면 현금 흐름이 개선될 것”이라고 전망했다.

박 연구원은 “GS건설은 올해 해외 수주 목표를 5조원으로 제시했는데 3조원 규모의 아랍에미리트(UAE) 프로젝트에서 최저가 입찰자로 알려졌고 싱가포르 인프라 수주도 기대된다”면서 “두 건 수주에 성공하면 연간 해외 수주 목표의 대부분을 달성할 것”이라고 진단했다.