[증권사 분석]기업은행·롯데칠성·NHN…“불안하다”

KB증권 “기업은행 순이자마진의 안정성에 대한 우려 증가”
대신증권 “롯데칠성 단기적으로 투자 매력도 떨어지는 상황”
NH투자증권 “NHN 올해 게임 사업 매출 하락 불가피하다”

[KJtimes=김봄내 기자]기업은행[024110]과 롯데칠성[005300], NHN[181710] 등에 대해 KB증권과 대신증권, NH투자증권 등이 투자의견이나 목표주가를 내렸다. 그러면서 그 배경에 관심이 모아지고 있다.



11KB증권은 기업은행의 목표주가를 14000원에서 12700원으로 9.3% 내렸다. 이는 그간 이 은행의 상대적 강점이었던 순이자마진의 안정성에 대한 우려가 증가했고 수익성이 떨어지는 추세인 만큼 중소기업 대출에서의 경쟁 심화에 따른 우려를 감안해야 할 시기라고 진단했다.


KB증권은 다만 현재 주가는 올해 말 기준 주당순자산 대비 0.28배에 불과하고 업종 내 최고 수준의 높은 배당수익률(올해 예상 배당수익률 7.1%)을 보유하고 있어 주가에 하방 경직성을 제공할 것이라고 전망했다.


같은 날, 대신증권은 롯데칠성에 대한 목표주가를 종전 18만원에서 13만원으로 내리고 투자의견도 매수에서 시장수익률로 하향조정했다. 이는 이 회사가 단기적으로 투자 매력도가 떨어지는 상황이라는 분석에 기인한다.


대신증권은 지금은 경쟁 상황 악화에 따른 부담으로 단기 투자 매력이 떨어지는 상황으로 주류 사업부의 시장 점유율이 다시 상승 구간에 진입하거나 비용 효율화 작업이 이뤄질 때까지 기다려볼 필요가 있다고 조언했다.


이날, NH투자증권은 NHN의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향조정하고 목표주가는 75000원을 제시했다. 그러면서 모바일 게임의 실적 부진을 반영했다고 설명했다

 

NH투자증권은 다만 간편결제 서비스 페이코의 매출이 성장하고 있으며 삼성페이와의 제휴와 가맹점 증가 영향으로 오프라인 매출이 늘고 있고 신규 투자 유치 가능성도 있어 기업 가치에 긍정적이라고 강조했다.



유승창·이남석 KB증권 연구원은 기업은행의 연결기준 4분기 지배주주 순이익은 2572억원으로 시장 기대치인 3254억원을 20.9% 하회했다순이자마진은 1.74%로 전 분기 대비 7bp(1bp=0.01%포인트) 하락해 예상보다 큰 폭의 하락을 기록했다고 밝혔다.


이들 연구원은 올해 순이자마진 추정치를 1.76%에서 1.74%로 내리고 지배주주 순이익 추정치를 17097억원으로 3.9% 하향 조정한다면서 향후 순이자마진 회복 및 일반 주주에 대한 배당성향 확대 등이 주가 상승의 전제 조건이 될 것이라고 덧붙였다.


한유정 대신증권 연구원은 롯데칠성의 지난해 4분기 연결기준 매출액은 5200억원으로 전년 같은 기간 대비 6% 감소했다영업손실은 69억원으로 적자 전환하면서 전망치 평균(컨센서스)을 크게 밑돌았다고 분석했다.

한 연구원은 주류 부문에서 경쟁사의 신제품 출시 효과로 맥주·소주 매출액이 전년 같은 기간보다 28% 감소했고 비용 투입 확대로 수익성도 크게 악화한 것으로 보인다면서 올해 상반기까지는 주류 부문에서 시장 점유율 하락 흐름이 이어질 것이라고 내다봤다.


안재민 NH투자증권 연구원은 “NHN의 지난해 4분기 연결기준 영업이익은 177억원으로 컨센서스(전망치 평균)를 밑돌았다커머스(상거래) 매출은 양호했으나 모바일 게임 매출이 둔화했기 때문이라고 진단했다.


안 연구원은 “NHN의 주력 모바일 게임 라인 디즈니 쯔무쯔무가 출시 6년을 지나면서 매출 하락세가 나타나고 있고 지난해 출시한 게임들도 이렇다 할 성과를 내지 못하고 있다면서 올해 게임 사업의 매출 하락이 불가피하다고 관측했다








[기자수첩]어느 유망 강소기업 사장의 한탄
[KJtimes=견재수 기자]산업 현장에서 기술 탈취와 핵심인재 빼가기가 난무하면서 선두 기업과 후발기업 간 분쟁이 끊이지 않고 있다. 글로벌경쟁 시대에 빠르게 발전하는 기술을 선점하지 못하면 생존이 어렵거나 뒤쳐질 수밖에 없는 현실의 냉혹함이 반영된 결과다. 그 이면에는 수단과 방법을 가리지 않고 인재를 빼앗아 오는 것이 기술을 개발하기 위해 투자하는 비용과 시간을 줄일 수 있다는 기업의 ‘비열함’이 숨어 있다. 기술 유출의 대부분은 퇴직자나 내부 직원에 의해 유출되고 있으며 최근에는 기술을 빼돌려 창업을 하는 사례도 증가하고 있는 추세다. 이 같은 기술 탈취는 기업의 신기술 개발 의지에 찬물을 끼얹는 것은 물론 국가의 기술경쟁력을 퇴보시키는 참혹한 결과로 이어질 수 있다는 점에서 그 폐해가 심각하다. 지난주 기자는 지인의 제보로 내부 직원의 기술 탈취로 억울함을 호소하고 있다는 유망 강소기업 A사 B사장을 만났다. B사장에 따르면 지난 5년간 동거동락했던 C씨가 어느 날 갑자기 개인사정을 이유로 회사를 그만뒀는데 이후 C씨가 창업을 했다는 소식을 전해 들었다. 문제는 C씨가 창업한 회사 D사가 A사의 기술을 도용해서 차린 회사라는 게 B사장 설명이다. 한



'방탄티비' 방탄소년단 정국 남다른 그림 실력 소유자 "풍성한 표현력+상상력 눈길"
[KJtimes=김봄내 기자]그룹 방탄소년단 멤버 정국이 20분 만에 그린 그림으로 남다른 실력을 자랑했다. 13일 방탄소년단 공식 유튜브 채널 '방탄티비'에서는 'Jung Kook's Art Class'라는 제목으로 멤버 정국이 그림을 그리는 영상이 게재됐다. 영상 속 정국은 대기실 한 켠에 서 있는 화이트보드에 그림을 그리기 시작한다. 정국은 초승달을 그린 후 중간 부분에 큰 눈을 그려 넣었고 눈동자도 디테일하게 표현했다. 이후 달의 표면에 움푹 파인 구덩이 등도 세세하게 그려 넣었고 초승달 아래 부분에 구름과 흐르는 물도 그리며 신비롭고 심오한 분위기를 연출했다. 특히 초승달 위에 앉아 낚시를 하는 사람을 그려 넣어 눈길을 끌었고 섬세한 명함으로 생동감 느껴지는 표현력을 더해 상상력 넘치는 뛰어난 그림 실력을 유감없이 발휘했다. 그림을 본 멤버 제이홉은 "니가 그린 거야? 지금? 대박이다"라며 정국의 그림 실력에 감탄했고 그림의 주제에 대해 묻기도 했다. 이에 정국은 "아무 생각 없이 그린거야"라고 답했고 제이홉은 정국이 들고 있던 펜을 뺏어 가면서 "여기서 내 사인이 들어가면 내가 그린거야"라고 말해 웃음을 자아냈다. 누리꾼들은 "진짜 정국이 재주는