증권가 풍향계

[종목분석]현대제철·KH바텍·네이버…하반기 기대 부응할까

KB증권 “현대제철, 반기 고로 스프레드가 점진적 개선 전망”
NH투자증권 “KH바텍, 하반기부터 실적 회복이 가능할 것”
유진투자증권 “네이버, 미래에 대한 기대감 여전히 크다”

[KJtimes=김봄내 기자]현대제철[004020]KH바텍[060720], 네이버[035420] 등에 대해 KB증권과 NH투자증권, 유진투자증권 등 증권사가 주목하면서 그 이유에 대한 궁금증이 높아지고 있다.



25KB증권은 현대제철에 대한 목표주가를 27000원으로, 투자의견으로 매수를 제시했다. 이는 하반기 고로 스프레드가 점진적으로 개선되고 전기로 스프레드는 하향 안정화가 예상된다는 분석에 따른 것이다.


KB증권은 본격적인 수익성 개선 시점이 기존 예상보다 지연될 것으로 전망하지만 이후 만회물량 등으로 인해 턴어라운드 폭은 확대될 것으로 기대하며 제품믹스 개선과 더불어 철광석 가격의 하향 안정화가 장기 고로 스프레드 개선을 견인할 것이라고 예상했다.


같은 날, NH투자증권은 KH바텍[060720]의 목표주가를 28000원으로 상향조정하고 투자의견은 매수를 제시했다. 이는 이 회사가 향후 글로벌 폴더블 스마트폰 힌지 선도업체로서의 밸류에이션 할증 기대된다는 예상에 기인한다.


NH투자증권은 실적의 경우 올 하반기부터 증가할 것으로 전망되고 2021년 본격적인 확대가 예상돼 밸류에이션 시점 및 방식을 변경해 목표주가를 상향했다고 밝혔다.


이날, 유진투자증권은 네이버에 대한 목표주가와 투자의견에 대해 각각 33만원과 매수를 제시했다. 그러면서 실적 추정치 변화는 크지 않으나 글로벌 업체들의 밸류에이션 재평가를 반영해 주요 사업부문들의 기업 가치를 상향 조정했다고 밝혔다

 

유진투자증권은 광고와 비즈니스플랫폼 부문 매출액의 경우 각각 전년 대비 -4.9%, 7.6% 증가할 것으로 추정하고 있으며 성장률만 놓고 보면 과거 대비 낮은 수준인데 코로나19에 따른 국내 광고시장 위축 여파가 부정적 영향을 미치고 있기 때문이라고 진단했다

 


홍성우 KB증권 연구원은 중국 고로 비중이 추후에는 하락 전환하면서 철광석 수급이 현재보다 원활해질 것이라며 자동차용 강재는 고마진 제품으로 현대제철 영업이익의 절반 이상을 차지하고 있다고 설명했다.


홍 연구원은 전기로의 경우 고로와 달리 가동률을 탄력적으로 조절할 수 있어 이번 상반기와 같이 수요가 급감할 시에 가동률 하락을 통해 수익성 방어가 용이하다면서 하반기에는 조업활동 정상화 등으로 인해 국내 전기로 업체들의 가동률이 상승하면서 판매가격 하락과 철스크랩가격 상승으로 이어질 것이라고 덧붙였다.


이규하 NH투자증권 연구원은 “KH바텍의 실적은 시장 기대치 하회할 것으로 전망된다실적 하회의 주된 원인은 코로나19 영향으로 고객사 스마트폰 출하량이 전반적으로 둔화되기 때문이라고 분석했다.


이 연구원은 하지만 하반기 신형 폴더블 스마트폰 출시에 힘입어 2분기 실적을 바닥으로 하반기 실적 회복 가능할 것이라면서 의미 있는 실적 확대는 2021년에 가능할 것으로 예상되고 추가적으로 메탈케이스도 중저가 뿐 아니라 플래그십까지 확대될 가능성 높아 긍정적이라고 평가했다.


주영훈 유진투자증권 연구원은 월별 회복세가 나타나고 있고 스마트채널 출시 효과를 통해 3분기부터는 실적 회복을 기대해볼 수 있다웹툰의 고성장을 기반으로 콘텐츠 서비스 매출액은 전년 대비 24.0% 증가할 것이라고 예상했다.


주 연구원은 네이버플러스 멤버십, 네이버통장 출시 등을 토대로 테크핀, 커머스를 아우르는 네이버의 시장지배력은 더욱 강화되고 있다면서 최근 주가 상승에 따른 밸류에이션 부담 우려보다 미래에 대한 기대감이 여전히 더욱 크다고 판단했다.








효성첨단소재, 생물다양성 보전에 앞장선다
[KJtimes=김봄내 기자]효성첨단소재는 18일 국립생태원과 ‘생물다양성 보전과 생태문화확산을 위한 업무 협약’을 체결했다. 업무협약서에는 효성첨단소재와 국립생태원이 서로 협업하여 생태환경 보전과 자연보호 문화 확산 활동들을 발굴하고 함께 추진한다는 내용이 담겼다. 두 기관은 첫 협력 사업으로 전주시와 함께 ‘전주물꼬리풀’ 보전사업을 추진하기로 했다. 환경부가 지정한 멸종위기 야생생물 2급 식물인 ‘전주물꼬리풀’을 전주지역에 식재하는 내용이다. 1912년 처음 발견된 전주의 지명을 따서 이름 붙여진 ‘전주물꼬리풀’은 환경파괴로 자생지가 사라져 한때 멸종된 것으로 알려졌다. 이후 제주에서 서식하고 있는 것이 발견돼 전주에 이식하여 복원을 진행했다. 전주에 탄소섬유 공장을 운영하고 있는 효성첨단소재가 복원사업에 발벗고 나선 까닭이다. 효성첨단소재 이건종 대표이사는 “미래세대를 위한 건강한 생태계 구축을 위해 생물다양성 보존 및 증진 활동을 적극 지지하며, 이에 동참하고자 한다”며, “생태 복원의 최일선에서 힘쓰고 있는 국립생태원과 효성첨단소재가 함께하게 되어 더욱 뜻깊게 생각한다”고 밝혔다. 19일에는 ‘세계 생물다양성의 날(5월22일)’을 기념해 효

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