[KJtimes=김승훈 기자]현대차[005380]에 대해 이베스트투자증권과 NH투자증권 등 증권사가 주목하면서 그 이유에 관심이 쏠린다. 25일 이베스트투자증권은 현대차의 목표주가를 14만5000원에서 16만원으로 올렸다. 그러면서 이번 실적 발표를 통해 향후 이익의 방향성이 더 명확해진 것으로 판단했으며 기존의 2019년 주당순이익(EPS)에 예상 주가순이익비율(P/E) 9.5배를 반영해 목표주가를 상향 조정했다고 설명했다. 이베스트투자증권은 현대차의 경우 실적이 점차 개선될 전망이며 콘퍼런스콜을 통해 지배구조 개편에 대한 가능성도 시사했으므로 이에 대한 기대감까지 종합하면 상반기부터 주가 모멘텀으로 반영돼 나타날 것이라고 덧붙였다. 같은 날, NH투자증권은 현대차에 대한 투자의견과 목표주가를 종전대로 ‘매수’와 14만5000원으로 제시했다. 이는 이 회사가 지난해 4분기에 부진한 실적을 냈지만 8세대 쏘나타 등 신차 성공 여부가 앞으로의 실적과 주가에 변수가 될 수 있다는 분석에 따른 것이다. NH투자증권은 현대차의 지난해 4분기 영업이익의 경우 전년 같은 기간보다 35.4% 감소한 5011억원에 그쳤는데 현대로템 플랜트 부문 손실 확대와 2000억원으로
[KJtimes=김승훈 기자]SK하이닉스[000660]의 실적이 올해 1분기를 저점으로 개선될 것이라는 분석이 나와 눈길을 끌고 있다. 25일 한화투자증권은 SK하이닉스의 지난해 4분기 영업실적이 ‘어닝 쇼크’(실적 충격)를 기록한 가운데 이 같은 분석을 내놓고 이 종목에 대한 투자의견 ‘매수’와 목표주가 8만6000원을 유지했다. 한화투자증권은 SK하이닉스를 비롯한 대부분의 메모리 업체들이 설비투자를 축소함에 따라 재고가 소진되면서 수급은 안정을 되찾을 것이라고 전망했다. 이순학 한화투자증권 연구원은 “SK하이닉스의 1분기 매출액은 6조9000억원, 영업이익은 2조원에 그칠 것”이라며 “메모리 수요 공백이 이어지는 가운데 가격도 지난해 4분기만큼 하락할 것”이라고 예상했다. 이 연구원은 “그러나 분기별 가격 하락 폭이 줄어들면서 연말로 갈수록 수익성이 개선될 수 있을 것이고 1분기가 올해 실적의 최저점이 될 가능성이 높다”면서 “이 회사의 주가순자산비율(PBR)은 0.9배에 불과해 여전히 저평가된 상태로 상승 여력은 높다”고 평가했다. 같은 날, KB증권도 SK하이닉스의 목표주가를 기존 7만5000원에서 8만1000원으로 올리면서 올해 상반기 이후 반도체…
[KJtimes=김승훈 기자]현대중공업[009540]과 SPC삼립[005610]에 대해 증권사가 부정적 전망을 내놓으면서 그 이유에 관심이 모아진다. 24일 KB증권은 현대중공업에 대해 목표주가 14만원과 투자의견 ‘중립’을 유지했다. 이는 이 회사가 올해도 적자를 낼 것이라는 분석에 따른 것이다. KB증권은 현대중공업의 지난해 4분기 연결 매출액의 경우 전년 같은 기간보다 44.5% 증가한 3조2190억원이고 영업손익은 1085억원의 적자를 기록했을 것으로 추정되며 매출액은 시장 예상치와 큰 차이가 없으나 영업손실 규모는 시장 예상치를 크게 상회할 것이라고 예상했다. 같은 날, 대신증권은 SPC삼립의 목표주가를 16만원에서 15만원으로 낮추고 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 이는 이 회사의 지난해 4분기 실적이 부진했을 것이라는 분석에 기인한다. 대신증권은 SPC삼립의 지난해 4분기 연결 매출액의 경우 전년 같은 기간보다 10.6% 증가한 5675억원, 영업이익은 7.8% 증가한 191억원으로 시장 기대치를 밑돌았을 것이라고 추정했다. 정동익·장문준 KB증권 연구원은 “건조선가 상승 폭이 제한적인 가운데 해양플랜트 부문 고정비 부담 증가, 4분기 신규수주
[KJtimes=김승훈 기자]카카오[035720]가 카풀·핀테크 사업에서 빠른 실적개선이 기대된다는 분석이 나왔다. 이에 따라 그 배경에 관심이 쏠린다. 24일 IBK투자증권은 카카오에 대한 목표주가를 12만원에서 13만원으로 올리고 투자의견은 종전처럼 ‘매수’로 제시했다. 그러면서 다양한 카풀 서비스가 이미 시작됐고 우버·리프트 등과 같은 수익모델도 있어서 카카오가 카풀 정식 서비스를 시작하면 관련 매출이 빠르게 증가할 것이라고 예상했다. IBK투자증권은 다만 성과급 지급과 게임·멜론·카카오페이 관련 마케팅비 증가 등으로 인해 지난해 4분기 영업이익은 243억원으로 시장 전망치(컨센서스)에 못 미쳤을 것으로 추정했다. 이승훈 IBK투자증권 연구원은 “핀테크 부문의 경우 바로투자증권을 인수하면 직접 계좌개설과 상품설계, 판매가 가능해지기 때문에 비용 감소가 기대되며 인터넷은행특례법이 통과돼 카카오뱅크 지분을 34%까지 확대할 수 있다”고 분석했다. 이 연구원은 “카카오의 콘텐츠 사업의 경우에도 연초 연예기획사를 인수해 자회사 카카오M의 제작 역량을 강화함에 따라 콘텐츠 제작에서 유통까지 선순환 구조가 안착할 것”이라고 내다봤다.
[KJtimes=김승훈 기자]올해 들어 외국인의 대형주 순매수가 두드러진다며 대형주 투자에 관심을 가질 만하다는 진단이 나와 주목을 받고 있다. 23일 한국투자증권은 올해 첫 선물옵션 동시 만기일인 3월 14일에는 코스피 대형주, 중형주, 소형주 지수의 정기변경이 이뤄지며 올해 시가총액 규모별 지수의 주가 흐름이나 수급 동향에서 변화가 감지되고 있기 때문에 이 정기변경에 주목할 필요가 있다고 밝혔다. 송승연 한국투자증권 연구원은 “이번 지수 변경에서는 대우조선해양과 GS건설, 휠라코리아, 쌍용양회 등 7종목이 중형주에서 대형주로, 만도, 녹십자, 한샘 등 6종목이 대형주에서 중형주로 재분류될 전망”이라며 “대형주로 이전이 기대되는 종목들은 1종목을 제외하고 외인이 순매수를 기록하는 반면 중형주 이전 종목들에서는 순매도가 관찰된다”고 분석했다. 송 연구원은 “주가 측면에서도 최근 들어 대형주의 매력이 부각되는 모습”이라면서 “지난해 대형주 지수는 외국인의 매도가 집중된 가운데 가장 낮은 수익률을 기록했으나 올해 들어 외국인들이 대형주를 순매수하고 중소형주를 순매도하면서 대형주 지수의 상대 주가가 중형주보다 낫다”고 판단했다. 그는 “지난해 11월 이후 국내증시
[Kjtimes=김승훈 기자]유한양행[000100]이 신약 연구개발(R&D)을 바탕으로 한 실적 호조가 기대된다는 분석이 나와 눈길을 끌고 있다. 23일 키움증권은 유한양행에 대해 이 같은 분석을 내놓고 이 종목에 대한 목표주가 32만원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 그러면서 이 회사의 주가수익비율(PER)은 26.5배로 상위 제약사의 34배에 비해 저평가된 상태라고 설명했다. 키움증권은 유한양행의 올해 1분기 매출액 경우 지난해 같은 기간보다 16.9% 증가한 3972억원, 영업이익은 40.4% 증가한 360억원을 기록할 것이라고 예상했다. 또 이 회사는 R&D 투자 비용을 지난해 1070억원에서 올해 1500억원으로 늘리면서 신약개발업체로 변모해갈 것이라고 전망했다. 허혜민 키움증권 연구원은 “글로벌 제약사에 기술 수출한 비알코올성 지방간염(NASH) 치료 후보물질의 계약금 1500만 달러(약 170억원) 및 비소세포폐암 치료제 레이저티닙의 계약금 3000만 달러(약 339억원)가 올 1분기부터 유입될 것”이라고 밝혔다. 허 연구원은 “지난해 4분기 영업이익은 70억원으로 전년보다 33% 감소하면서 시장 기대치를 크게 밑돌았을 것으로 보
[KJtimes=김승훈 기자]대한항공[003490]이 KCGI의 제안을 경영에 반영하면 현금 흐름이 개선될 것이라는 전망이 나왔다. 22일 KB증권은 대한항공에 대해 이 같은 전망을 내놓고 이 종목에 대한 목표주가를 3만3000원에서 4만3000원으로, 투자의견을 ‘중립(Hold)’서 ‘매수’로 각각 상향 조정했다. KB증권은 KCGI의 경우 대한항공에는 비주력사업 투자 지양, 유휴자산 매각, 항공우주사업부 상장 등을 검토하라고 제안했으며 국민연금의 적극적인 주주권 행사는 KCGI의 대한항공에 대한 간접 영향력을 강화할 가능성이 있다고 분석했다. 강성진 KB증권 연구원은 “2011년 이후 대한항공은 항공기 투자, 한진해운 인수 및 지원, LA 호텔 건설 등에 매년 2조원 전후 투자를 진행했다”며 “올해부터 투자 활동은 비교적 투자자금 부담이 적은 소형항공기에 집중된다”고 설명했다. 강 연구원은 “제안이 경영에 반영되면 올해부터 대한항공은 꾸준히 차입금을 줄이고 주주가치를 제고할 수 있다”면서 “돌발적 현금 유출이 없으면 대한항공은 2019년 연간 약 9100억원의 차입금을 상환할 수 있다고 판단한다”고 덧붙였다. 한편 한진칼[180640]과 한진[002320
[KJtimes=김승훈 기자]스튜어드십 코드(수탁자책임 원칙) 도입으로 인해 지주회사들의 배당이 늘어날 것이라는 전망이 나와 눈길을 끌고 있다. 22일 신한금융투자는 이 같은 전망을 내놓고 지주회사에 대한 투자의견을 ‘비중확대’로 유지하면서 지주회사 중 최선호주로는 삼성물산[028260]과 SK[034730]를 제시했다. 신한금융투자는 국민연금이 배당확대 요구를 강화하고 있으며 지주회사의 배당성향이 코스피 평균을 밑돌고 있어 스튜어드십 코드 도입과 맞물려 각 사의 배당 증가가 예상된다고 밝혔다. 김수현 신한금융투자 연구원은 “지주회사 중 삼성물산은 배당성향을 25% 이상으로 유지할 것으로 예상된다”며 “올해 예정됐던 공정거래법 개정이 약 1년 연기될 가능성이 있고 연기될 경우에는 지주회사 전환을 준비하던 기업은 자회사 지분 취득 부담이 줄어든다”고 설명했다. 김 연구원은 “따라서 SK텔레콤[017670]이 공정거래법 개정 이전에 중간지주회사로 전환하면 SK하이닉스[000660] 지분 확대 부담이 줄기 때문에 올해가 전환의 적기라고 판단한다”면서 “SK의 경우 비상장 자회사인 SK바이오팜의 성장이 예상되며 SK텔레콤의 중간지주회사 전환으로 보유 자회사가 재평가
[KJtimes=김승훈 기자]셀트리온[068270]의 지난해 4분기 실적이 시장 전망치를 밑돌았을 것이라는 분석이 나왔다. 21일 현대차증권은 셀트리온에 대해 이 같은 분석을 내놓고 이 종목의 목표주가를 29만원에서 26만원으로 낮추면서 투자의견 ‘매수’는 유지했다. 그러면서 이 회사의 지난 4분기 매출액은 전년 같은 기간보다 8.1% 줄어든 2520억원, 영업이익은 46.1% 감소한 832억원으로 시장 전망치를 하회했을 것으로 추정했다. 현대차증권은 유럽에서 바이오시밀러인 트룩시마와 허쥬마의 시장 점유율이 양호한 성장을 지속하고 있지만 주력제품 발주 물량 부재와 항암제 바이오시밀러 공급단가 인하로 이익률 하향 추세가 이어지고 있다고 분석했다. 강양구 현대차증권 연구원은 “오리지널 바이오의약품 회사의 약가 인하와 경쟁업체 증가로 주력 바이오시밀러 제품의 현재 가치 산출에 적용하는 이자 및 세전이익(EBIT)도 42%에서 35%로 하향 조정한다”고 설명했다. 강 연구원은 “유럽보다 시장 규모가 2배가량 큰 미국 식품의약국(FDA)에서 트룩시마와 허쥬마의 판매 허가를 받았고 북미 영업 파트너사와 실질적인 영업 환경이 조성되는 올해 하반기 중에 본격적인 외형, 이
[KJtimes=김승훈 기자]한샘[009240]과 KCC[002380]에 대해 증권사가 주목하면서 그 배경에 관심이 쏠린다. 21일 KTB투자증권은 한샘의 목표주가를 7만원에서 8만6000원으로 올렸다. 이는 이 회사의 올해 실적 반등이 전망된다는 분석에 따른 것이다. KTB투자증권은 한샘의 지난해 4분기 매출액 경우 전년 같은 기간 대비 2.8% 증가한 5035억원, 영업이익은 32.9% 감소한 230억원에 그쳤을 것이라고 추정했다. 같은 날, KB증권은 KCC에 대해 기존 목표주가 37만원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 이는 이 회사의 올해 실적개선이 기대된다는 분석에 기인한다. KB증권은 KCC의 지난해 4분기 연결 매출액의 경우 전년 같은 기간보다 2.0% 감소한 1조원, 영업이익은 1.0% 증가한 550억원으로 시장 기대치에 부합할 것이고 글로벌 실리콘 기업 모멘티브 인수가 상반기 중 마무리될 것인데 재무부담 증가는 불가피하나 사업적 시너지가 기대된다고 전망했다. 김선미 KTB투자증권 연구원은 “한샘의 가구 부문 시장 점유율은 2017년 이후 하락하고 있다”며 “글로벌 인테리어 업체들에 비해 상품 경쟁력이 낮은 상황에서 매장 영업을 축소했기 때문”
[KJtimes=김승훈 기자]증권업종의 지난해 4분기 실적이 부진했지만 올해 1분기부터 개선될 것이라는 분석이 나왔다. 18일 한국투자증권은 이 같은 분석을 내놓고 증권업종에 대한 투자의견을 ‘비중확대’로 제시했다. 그러면서 최선호주로 상반기에 IB 수익이 집중될 것으로 보이는 NH투자증권을 지목했다. 한국투자증권은 4분기 트레이딩 손실 확대를 반영해 증권업종 주가는 이미 급락했으며 일평균 거래대금이 8~9조원 수준에서 하단을 형성해 브로커리지 실적 부담이 사라졌고 트레이딩도 4분기 기저효과로 올해 1분기 반등이 예상된다고 밝혔다. 백두산 한국투자증권 연구원은 “4분기 증권업 지수(KRX 증권)는 15% 하락했는데 4분기 시장 변동성 확대가 증권사들의 주식운용 및 파생운용 실적 부진으로 이어졌기 때문”이라며 “미래에셋대우, NH투자증권, 삼성증권, 키움증권 등 4개사 합산 4분기 순이익은 1324억원으로 시장 예상치(컨센서스)를 42% 하회했을 것”이라고 추정했다. 백 연구원은 “그러나 4분기 트레이딩 손실 확대를 반영해 증권업종 주가는 이미 급락했고 일평균 거래대금이 8~9조원 수준에서 하단을 형성해 브로커리지 실적 부담이 사라졌고 트레이딩도 4분기 기저효
[KJtimes=김승훈 기자]이마트[139480]와 KB금융[105560]에 대해 한화투자증권과 미래에셋대우가 각각 부정적인 전망을 내놨다. 이에 따라 그 이유에 관심이 모아지고 있다. 18일 한화투자증권은 이마트의 목표주가를 27만원에서 24만원로 내리고 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 이는 이 회사의 지난해 4분기 실적이 부진했을 것이라는 분석에 따른 것이다. 한화투자증권은 이마트의 4분기 총매출액 경우 전년 같은 기간 대비 1.1% 감소한 3조9390억원, 영업이익은 20.9% 감소한 1121억원이었을 것이라고 추정했다. 같은 날, 미래에셋대우는 KB금융의 목표주가를 7만5000원에서 7만500원으로 내리고 투자의견 ‘매수’는 유지했다. 이는 이 회사가 지난해 4분기에 부진한 실적을 냈을 것이라는 분석에 기인한다. 미래에셋대우는 KB금융의 지난해 4분기 순이익 경우 전년 같은 기간보다 53.6% 감소한 2572억원으로 시장 전망치를 하회했을 것이라고 추정했다. 남성현 한화투자증권 연구원은 “지난해 4분기 소비 둔화가 예상보다 심각했던 탓에 기존 점포의 성과가 부진했다”며 “판촉행사 축소 및 비식품 부문의 구조적 감소도 영향을 미쳤다”고 분석했다.…
[KJtimes=김승훈 기자]SKC[011790]와 에쓰오일(S-Oil)[010950]에 대해 KB증권과 키움증권이 각각 호평가를 내놓으면서 그 배경에 관심이 쏠린다. 17일 KB증권은 SKC에 대해 목표주가를 3만9000원에서 4만8000원으로, 투자의견을 ‘중립’(Hold)에서 ‘매수’로 각각 상향 조정했다. 이는 이 회사가 올해 실적이 개선될 것이라는 분석에 따른 것이다. KB증권은 SKC의 지난해 4분기 매출액과 영업이익의 경우 각각 7118억원, 543억원으로 전년 같은 기간보다 각각 0.2%, 19.3% 증가해 시장 기대치를 충족할 것이며 신규 PG 증설로 외형과 영업이익이 증가한 것이라고 추정했다. 같은 날, 키움증권은 에쓰오일에 대한 목표주가는 15만5000원에서 13만원으로 낮췄지만 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 이는 이 회사의 올해 실적이 회복될 것이라는 분석에 기인한다. 키움증권은 에쓰오일의의 경우 지난해 4분기에는 유가 하락에 따른 재고 평가 이익 감소로 1680억원의 영업적자를 기록했을 것이나 올해 연간 영업이익은 1조4767억원으로 지난해보다 83.5% 증가할 것이라고 전망했다. 백영찬 KB증권 연구원은 “화학산업의 프로필렌글리콜
[KJtimes=김승훈 기자]키움증권이 증권거래세율 인하 시 가장 큰 혜택을 볼 것이라는 분석이 나왔다. 17일 NH투자증권에 대해 이 같은 분석을 내놓고 이 회사의 경우 브로커리지 시장 점유율이 15∼16%로 가장 높고 일평균 거래대금 증가에 따른 자기자본이익률(ROE) 증가가 가장 크다는 점을 꼽았다. NH투자증권은 최근 증권거래세 인하 논의와 관련 과거 한국과 일본에서 증권거래세가 축소됐을 때 일시적으로 주식 거래가 증가하는 효과가 발생했다고 판단했다. 그러면서 증권거래세 인하는 투자심리를 개선해 회전율 상승과 일평균 거래대금 증가 효과로 이어질 수 있으며 실제로 과거 사례를 보면 일시적으로 거래대금과 거래량이 증가했다고 설명했다. 원재웅 NH투자증권 연구원은 “한국의 경우 1995년 7월 증권거래세율이 0.5&에서 0.45%로 낮아졌는데 4000억원 후반대이던 일평균 거래대금이 세율 인하 후 5000억원대 초반 수준으로 늘었다”며 “1996년 4월에도 증권거래세율이 0.45%에서 0.3%로 낮아지자 일평균 거래대금이 4000억원대에서 5000억원대로 증가했다”고 분석했다. 원 연구원은 “다만 증권거래세율 인하에 따른 거래대금 증가 효과는 약 6
[KJtimes=김승훈 기자]넷마블[251270]과 NAVER[035420](네이버)에 대해 KB증권과 케이프투자증권이 각각 목표주가를 ‘하향’ 조정하면서 그 이유에 관심이 쏠린다. 16일 KB증권은 넷마블에 대한 목표주가를 13만5000원에서 12만7000원으로 내리고 투자의견 ‘중립(Hold)’은 유지했다. 이는 이 회사가 차기작 출시 전까지 실적 성장과 모멘텀에 공백이 발생할 것이라는 예상에 따른 것이다. KB증권은 넷마블의 지난해 4분기 매출액의 경우 전년 같은 기간보다 12.6% 감소한 5380억원, 영업이익은 40.5% 감소한 552억원으로 시장 전망치를 각각 3.9%, 22.0% 하회했을 것이라고 추정했다. 같은 날, 케이프투자증권은 네이버의 목표주가를 17만원에서 16만6000원으로 내리고 투자의견 ‘매수’는 유지했다. 이는 이 회사의 지난해 4분기 실적이 부진했을 것이라는 분석에 기인한다. 케이프투자증권은 네이버의 4분기 영업이익의 경우 2277억원으로 전년 같은 기간보다 21.8% 감소했을 것이라며 AI와 라인의 전략사업 등 신사업 확장과 관련한 인건비 및 투자비용과 네이버페이 등의 마케팅 비용 증가가 이어졌기 때문이라고 진단했다. 이동륜…
[창간 : 2010년 6월 21일] / 제호 : KJtimes / Tel)02-722-6616 / 주소 : 서울시 금천구 서부샛길 606 (구 가산동 543-1) 대성디폴리스 A동 2804호 / 등록번호 :아01339 / 등록일 : 2010년 9월3일 / 발행•편집인 : 신건용 / 발행일자 : 2010년 9월 3일 / 청소년보호책임자 : 신건용
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