증권가 풍향계

[종목돋보기] ‘한국조선해양‧하나금융지주‧현대홈쇼핑’ …신뢰감 높이나

KB증권 “한국조선해양, 3분기 영업이익 흑자전환 기대된다”
SK증권 “하나금융지주, 주가 하락했어도 실적 나빠지지 않았다”
흥국증권 “현대홈쇼핑, 이커머스 업체간 경쟁 강도 완화는 긍정적”

[Kjtims=김봄내 기자] 한국조선해양[009540]과 하나금융지주[086790], 현대홈쇼핑[057050] 등에 대해 KB증권과 SK증권, 흥국증권 등 증권사가 눈길을 보내고 있다. 그러면 이들 증권사가 관심을 나타내는 이유는 무엇 때문일까.


27일 KB증권은 한국조선해양에 대한 목표주가를 10만원으로, 투자의견으로 매수를 제시했다. 이는 이 회사의 3분기 실적(K-IFRS 연결)은 매출액 4조6102억원, 영업이익 628억원을 기록해 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 상회할 것이라는 전망에 따른 것이다.

KB증권은 한국조선해양의 경우 2021년 4분기 이후 연속 3개 분기 대규모 적자행진을 이어 왔으나 3분기에는 흑자전환에 성공할 전망이며 영업이익 흑자전환에 힘입어 세전이익과 순이익도 소폭이지만 흑자로 돌아설 것으로 예상했다.   

같은 날, SK증권은 하나금융지주에 대한 목표주가와 투자의견에 대해 각각 5만1000원과 매수를 제시했다. 그러면서 자산건전성이 양호하고 원화약세로 저평가되어 있어 은행업종 내에서 선호하는 종목이라고 밝혔다.

SK증권은 하나금융지주의 주가는 지난 6월부터 주가는 크게 하락했지만 9월 들어 상대적으로 시장대비 선전하고 있는 흐름을 보이고 있으며 시장금리 급등이 리스크로 작용하고 있지나 하나금융지주를 비롯한 은행주들에게는 이자이익의 증가로 이어지는 측면도 있기 때문이라고 부연했다. 

이날 흥국증권은 현대홈쇼핑에 대한 목표주가를 6만7000원으로, 투자의견으로는 매수를 제시했다. 이는 이 회사가 최근 주가 하락 조정으로 12개월 Forward 기준 PER, PBR은 각각 5.5배, 0.4배 수준에서 거래되고 있어 벨류에이션 매력은 양호하다는 분석에 따른 것이다. 

흥국증권은 현대홈쇼핑의 경우 3분기 별도기준 취급고 1조151억원, 매출액 2715억원, 영업이익 318억원으로 상반기 부진을 다소 만회하는 비교적 양호한 실적을 기록할 것으로 전망했다.


정동익 KB증권 연구원은 “한국조선해양의 경우 기본적으로는 건조량이 증가하는 가운데 건조선가도 상승하고 있는 것이 실적개선에 기여하고 있다”며 “하지만 여기에 더해 2분기에 평균 1260원 수준이었던 달러당 원화 환율이 3분기에 평균 1326원으로 상승한 것도 헤지하지 않은 부분의 매출과 이익에 기여한 것”이라고 추정했다.

정 연구원은 “또한 그동안 실적의 발목을 잡아왔던 후판 등 원자재 가격이 하향 안정되면서 3분기에는 공사손실충당금 설정이 없을 것”이라면서 “장기적으로는 일부 환입의 가능성도 열려있는 것으로 판단된다”고 강조했다.

구경회 SK증권 연구원은 “하나금융지주의 경우 종합적으로 볼 때 3분기 지배주주순이익은 전분기대비 18% 늘어난 9723억원으로 컨센서스(9838억원)를 크게 하회하지 않을 전망”이라며 “주가는 하락했어도 실적은 양호하다”고 평가했다.

구 연구원은 “3분기 순이자마진 (NIM)은 확대 추세를 이어갈 전망이고 대출 증가세도 대기업 위주 로 계속될 것으로 보인다”면서 “3분기 이자이익은 전분기대비 +3.5%의 호조세로 예상된다”고 내다봤다. 

박종렬 흥국증권 연구원은 “현대홈쇼핑의 경우 취급고는 인터넷 부문의 부진에도 불구하고 주력인 TV와 모바일 부문의 성장이 전체 외형 성장에 일조할 것”이라며 “송출수수료 증가에도 불구하고 고마진 일반상품 매출 비중 확대로 매출총이익률의 개선과 함께 판관비의 효율적 통제로 영업이익률은 3.1%로 전년동기 대비 0.1%포인트 개선될 것”이라고 전망했다.

박 연구원은 “쿠팡, 네이버, 쓱닷컴 등 대형 이커머스업체들이 수익성 위주의 영업전략으로 전환하면서 경쟁 강도는 다소 완화되고 있는 점은 긍정적”이라면서 “현대백화점그룹은 현대백화점홀딩스와 현대지에프홀딩스로 전환 중이어서 내년에는 현대홈쇼핑도 변화를 추구할 것”이라고 예상했다.







법원, 트러스톤 BYC 내부거래 의혹 관련 의사록 열람 허가 "지배구조 개선 압박"
[KJtimes김지아 기자] 법원이 18일 트러스톤자산운용(이하 트러스톤)이 BYC의 내부거래와 관련된 이사회 의사록을 열람·등사하도록 허가했다. 이는 법원이 행동주의 펀드 손을 들어준 셈으로, 이같은 '판정승'은 BYC의 지배구조 개선 압박에 힘을 실어줄 것으로 관측되고 있다. 트러스톤자산운용은BYC의 2대 주주로 기업의 경영활동에 직접 참여하는 행동주의 펀드다. 전신은IMM투자자문. 1998년 설립된 IMM투자자문은 2008년 자산운용사로 전환, 사명도 변경했다. 특히 2013년 만도의 부실 계열사 지원을 적극 저지하고 지배구조 개선을 이끌어 내면서 국내 기관투자자로서는 첫 주주행동 사례를 남긴 바 있다. 트러스톤은 지난해 2월 BYC의 보유 지분이 5%를 넘기면서 공시의무가 발생, 지속적으로 지분을 확대하더니 2021년12월엔 보유목적을 일반투자에서 경영참가로 전격 변경했다.트러스톤은 당시 "보유한 부동산 가치만 현 시세로 1조원이 훌쩍 넘어갈 정도로 자산가치가 큰 기업임에도 불구,고질적인 특수관계인 간의 내부거래와 자산의 비효율적 운용이 실적에 악영향을 주고 있다"고 입장문을 통해 지적한 바 있다. 이후트러스톤은 지속적으로 BYC 이사회의 투명성 및

[코로나 라이프] 코로나19 지원금도 제각각 "천차만별 지원금 규모에 허탈한 시민들"
[KJtimes김지아 기자] "저희 집은 세 식구예요. 그래서 코로나 지원금을 1인당 10만원씩 받았죠. 그런데 지원금도 결국 우리가 낸 세금 아닌가요? 우리가 낸 돈을 우리가 받는 건데, 이것도 지역마다 다르다니 참 씁쓸하네요"(경기도 거주, 회사원 A씨) "피해는 영세업자들이 더 많이 입었는데, 코로나 지원금은 돈 잘버는 큰 회사들이 더 많이 받았어요. 매출액 기준으로 지원금을 준다는 게 참 말이 안되는 겁니다" (서울시 거주, 자영업자 B씨) 코로나19 지원금, 재난지원금에 대한 국민들의 생각은 다양하다. 여전히 정부는 없는 살림에도 국민들을 위해 지원금을 마련중이고, 지원 예정이라고 알리고 있다. 실제로 지원금을 고맙게 받아 도움을 받은 국민들도 있고, 매출이 줄었던 중소기업들도 지원금으로 폐업을 면한 경우도 있다. 하지만 일각에서는 지원금이 지역마다 다르게 지급되고, 지원금을 적용해 주는 업종도 천차만별로 달라 '형평성' 논란은 끊임없이 계속되고 있다. ◆지원금 호칭 제각각…지자체별 1인당 100만원부터 10만원까지 천차만별 최근 2분기 코로나19 소상공인 손실보상안이 발표됐다.2분기 손실보상은 코로나19 방역조치가 시행된 지난 4월1일부터 17일까


[탄소중립+] 유럽의회 총회, 산림 바이오매스 감축...재생에너지 비중↑
[KJtimes=정소영 기자] 유럽연합(EU)이 기후변화와 산림파괴의 원인으로 지목되면서 국제적인 반발에 직면한 산림 바이오매스 발전을 감축하기로 했다. 유럽의회는 지난 14일 산림 바이오매스에 대한 보조금을 제한하고, 단계적 감축을 단행하는 내용이 포함된 재생에너지지침 개정안(RED III)을 총회에서 최종 통과시켰다. 2030년 재생에너지 비중 목표는 45%로 올렸다. 사단법인 기후솔루션에 따르면 RED III의 바이오매스 관련 변화는 지난 5월 유럽의회 환경위원회가 채택한 권고안을 기초로 한다. 환경위는 유럽 내 바이오매스의 약 절반을 차지하는 ‘1차 목질계 바이오매스(PWB)’에 대한 정의를 신설해 이것의 사용을 제한하기로 결의한 바 있다. PWB는 벌채나 자연적인 이유로 숲에서 수확·수집한 산림 바이오매스를 말한다. 국내에서는 원목과 미이용 산림바이오매스가 유사한데 정부의 적극적인 지원 속에 국내 산림이 공공연하게 벌채돼 문제가 되기도 했다. 이번 개정 지침은 ▲PWB를 EU의 재생에너지 보조금 대상에서 제외 ▲2017년에서 2022년 사이 평균 이용량에 상한을 둬 단계적 감축 ▲단계적 사용 원칙에 따라 고부가가치의 장수명 상품으로 사용될 수 없는