[KJtimes=김승훈 기자]한미약품[128940]이 얀센과 수출 계약을 맺은 비만치료제 신약(HM12525A)의 가치는 어느 정도일까.10일 삼성증권은 이 가치를 3조7000억원으로 평가한다며 한미약품에 대한 목표주가를 종전 58만원에서 70만원으로 올렸다. 그러면서 적정 주주가치에는 1조3000억원을 반영했으며 이는 내년으로 예상되는 HM12525A 임상 단계(3상)의 미국 식품의약국(FDA) 허가 확률을 50%, 한미사이언스 배분율을 30%로 가정했기 때문이라고 설명했다.한미약품은 9일 공시를 통해 자체 개발 중인 옥신토모듈린 기반의 당뇨 및 비만 치료 바이오신약 HM12525A를 글로벌 제약회사인 얀센에 총 9억1500만 달러(약 1조원)에 수출한다고 밝혔다.공시에 따르면 계약금은 1억500만달러(약 1160억원)이고 임상 개발, 허가, 상업화 등 단계별로 8억1000만달러(약 9300억원)를 더 받을 예정이다. 제품 출시 이
[Kjtimes=김승훈 기자]롯데그룹 계열사에 대해 9일 증권사들이 내놓은 분석이 ‘먹구름’ 양상을 띠고 있어 그 배경에 관심이 모아지고 있다. 이날 현대증권은 롯데쇼핑이 구조적인 침체기에 진입했다며 투자의견을 ‘시장수익률(Marketperform)’로 유지했다. 그러면서 이 회사의 해외 유통사업은 중국 유통산업의 침체로 인해 당분간 실적 개선을 도모하기 어려우며 당분간 과거의 호실적을 재현하기는 어려워 보인다고 설명했다.김근종 현대증권 연구원은 “롯데쇼핑의 연결 기준 3분기 매출액과 영업이익은 각각 7조7200억원과 1950억원으로 시장 예상치를 밑돌았다”며 “국내 백화점 사업과 대형할인점 사업, 해외 유통사업의 부진이 주된 원인이었다”고 평가했다.김 연구원은 “백화점 사업은 전반적인 소비침체 영향을 피해갈 수 없는 상황”이라면서 “대형 할인점 사
[KJtimes=김승훈 기자]CJ CGV[079160]에 대한 증권사들의 호평가가 이어지고 있어 그 배경에 관심이 쏠린다. 9일 미래에셋증권은 CJ CGV의 내년 매출액이 올해보다 20% 증가할 전망이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 14만원을 종전대로 유지했다. 이 회사의 연결 기준 올해 3분기 매출액은 3581억원으로 지난해 같은 기간보다 16.3% 늘었고 영업이익은 390억원으로 15% 증가했다.정윤미 미래에셋증권 연구원은 “중국에서의 턴어라운드와 4D플렉스 등 자회사 실적 개선으로 내년 영업이익도 올해보다 38% 성장할 것”이라며 “중국의 자국 영화 콘텐츠에 대한 투자도 영화 시장 성장을 가속화할 것”이라고 진단했다.정 연구원은 “안정적인 매출 및 수익 성장을 예상한다”면서 “이는 우리의 전망치에 부합하는 수준이고 중국에서 연결 기준 영업이익이 최초로 흑자 전환한 것은 의미
[KJtimes=김승훈 기자]증권사들이 9일 목표주가를 ‘상향조정’한 종목은 어떤 게 있을까. 우선 LG[003550]가 눈에 띈다. 현대증권은 이날 LG의 목표주가를 종전 7만7000원에서 8만5000원으로 올리고 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 이는 5년 만에 이익 성장을 달성할 것이라는 전망에 따른 것이다. 전용기 현대증권 연구원은 “LG의 영업이익은 2010년 1조9000억원을 고점으로 지난해 1조400억원까지 4년간 마이너스 성장을 이어왔다”며 “화학 부문과 전자 부문의 마이너스 성장과 비상장 자회사들의 수익성 저하가 주된 원인이었다”고 지적했다. 전 연구원은 “올해는 LG전자의 실적 감액에도 불구하고 다른 부문의 고른 성장에 힘입어 5년 만에 처음으로 20%의 영업이익 증가와 18%의 주당순이익(EPS) 성장이 가능할 전망”이라고 기대했다. 그는 “이에 따라 LG에 대해 긍정적 관점에서 접근할 만한 시점이라고 판단한다”면서 “영업이익과 EPS의 마이너스 성장 때문에 주가도 5년간 박스권(5만~7만7000원)에 머물러 있었으며 LG의 플러스 성장을 감안해 목표주가를 높여 잡았다”고 설명했다. 같은 날, GS[078930]의 목표주가도 올랐다. 신영증
[KJtimes=김승훈 기자]한미약품[128940]에 대해 증권사들의 호평이 계속 나오면서 그 이유에 대해 관심이 모아지고 있다. 한미약품은 전날, 자체 개발 중인 지속형 당뇨 신약 제품군 ‘퀀텀 프로젝트’를 글로벌 제약사 사노피에 기술수출(라이선스아웃)하는 계약을 체결했다고 밝혔다. 총액이 39억 유로(약 4조8000억원)로, 국내 제약 역사상 최대 규모 수출 계약이다.6일 NH투자증권은 한미약품에 대해 표면적 기술수출 계약 성과 외에도 내면적 기업 경쟁 전략의 우수성이 부각됐다며 목표주가를 이전의 55만원에서 70만원으로 상향했다.이승호 NH투자증권 연구원은 “염증성 질환·암·당뇨 등 미충족 의학적 수요가 높고 시장이 큰 치료 영역이 타깃”이라며 “오너의 지지 하에 전사적 연구개발(RD) 투자 집중과 최고기술경영자(CTO) 출신 최고경영자(CEO)의 전문성 등 목표지향적
[KJtimes=김승훈 기자]한국전력[015760]에 대해 증권사들이 고배당을 기대하는 전망을 내놓고 있어 관심을 끌고 있다. 한국전력이 전날 공시한 3분기 연결재무제표 기준 매출액과 영업이익은 15조5000억원과 4조3000원으로 지난해 같은 기간보다 3.8%와 51.7% 늘었으며 당기순이익은 9조3000억원으로 491.2%나 증가했다.6일 HMC투자증권은 한전이 3분기 에 컨센서스(시장 기대치)를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈(깜짝 실적)를 나타냈다며 배당 성향도 높아질 것으로 기대된다고 밝혔다. 그러면서 목표주가 7만원과 ‘매수’ 투자의견은 종전대로 유지했다.강동진 HMC투자증권 연구원은 “30% 배당성향을 가정하면 주당 배당금(DPS)은 1500원을 상회하는 수준이지만 부채비율 하락에 따라 공공기관 재무개선 계획에서 자유로워질 전망인 점 등을 고려해 DPS 전망치를 1800원으로 상향한다”고
[KJtimes=김승훈 기자]이노션[214320]과 GS리테일[007070]에 대해 증권사들이 주목하고 있어 그 배경에 관심이 쏠린다.6일 유안타증권은 이노션이 현대차 브랜드 제네시스의 마케팅 대행을 맡아 신성장 동력을 장착했다고 평가했다. 그러면서 이 회사에 대한 목표주가를 종전 7만9000원에서 10만원으로 올리고 투자의견을 ‘매수’로 유지했다.박성호 유안타증권 연구원은 “이노션이 기존 현대·기아차 브랜드에 더해 제네시스의 브랜드 마케팅을 대행하게 되면서 중장기적으로 수혜를 입을 것”이라며 “올해 이노션은 디지털 광고 캠페인(message to space)을 통해 각종 국제 광고상을 수상한 바 있는데 이는 제네시스 11대를 동원해 제작된 작품”이라고 설명했다.박 연구원은 “제네시스와 에쿠스 주력 판매시장은 한국과 미국으로, 취급고 2조원에 10% 성장만 가정해도 최소 2000억원
[KJtimes=김승훈 기자]위메이드[112040]에 대해 증권사들이 실적을 기대한다는 전망을 내놓고 있어 그 이유에 관심이 모아지고 있다.5일 미래에셋증권은 위메이드에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 6만9천원을 종전대로 유지했다. 이는 4분기 실적이 모바일 게임 ‘열혈전기’의 흥행 효과와 신규 게임 출시로 개선될 것이라는 전망에 따른 것이다. 미래에셋증권은 위메이드의 4분기 매출액과 영업이익에 대해 각각 413억원, 100억원으로 예상했다. 이 회사는 3분기에 매출액 308억원, 영업이익 2억원을 기록했다.정용제 미래에셋증권 연구원은 “위메이드는 기존 게임들의 부진에도 8월 초 출시된 ‘열혈전기’ 로열티 매출이 반영되며 3분기 흑자전환에 성공했다”며 “열혈전기 효과는 4분기에도 이어져 영업이익이 크게 개선될 전망”이라고 분석했다.정 연구원은 “지속
[KJtimes=김승훈 기자]현대자동차[005380]와 엔씨소프트[036570]에 대해 증권사들이 주목하고 있어 그 배경에 관심이 쏠린다.5일 삼성증권은 현대차의 고급차 브랜드 ‘제네시스’ 론칭에 대해 성장 한계를 극복하기 위해 고급차 브랜드의 필요성이 꾸준히 제기돼 왔으며 브랜드 분리는 올바른 전략이라고 평가했다. 앞서 현대차는 지난 4일 고급차 브랜드 ‘제네시스’의 론칭을 발표하면서 고급차시장 진출을 공식 선언했다.임은영 삼성증권 연구원은 “고급차 브랜드가 성공하면 일반 브랜드의 평균판매단가(ASP) 향상에도 긍정적인 영향이 있을 것”이라며 “제네시스 브랜드의 성공여부를 가늠하는 첫 번째 시험대는 에쿠스의 후속모델로 출시되는 EQ900 모델의 해외시장 판매가 될 것”이라고 예상했다.임 연구원은 “아직은 시장별 전략 등 상세 내용이 공개되지 않았지만
[KJtimes=김승훈 기자]증권사들의 내년 증시전망이 어둡다. 올해는 대체로 눈높이가 낮아진 모습이다. 기존 증권사들이 연간 증시 전망을 할 때 으레 ‘장밋빛’ 시각이 주를 이루는 것과는 대조적이다. 해가 바뀌어도 코스피가 박스권 흐름에서 벗어나지 못할 것이란 우울한 전망이 우세하다.5일 증권가에 따르면 증시 전문가들이 어두운 전망을 내놓는 요인은 크게 두 가지로 집약되고 있다. 하나는 대내적으로 기업 이익의 뚜렷한 개선을 기대하기 어렵다는 것이고 다른 하나는 대외적으로 미국 금리 인상의 여파와 중국 경기 우려 등이 지속될 것이라는 예상이다.물론 희망적인 부분도 있다. 삼성전자를 필두로 한 국내 기업들의 주주환원 정책 강화로 코스피의 밸류에이션(평가가치)은 한 단계 높아질 것이란 기대가 그것이다.그러면 투자자들은 어떤 전략으로 투자 접근
[KJtimes=김승훈 기자]증권사들이 4일 실적을 주목하고 있는 종목은 어떤 게 있을까. 우선 한국타이어[161390]가 눈에 띈다. 이날 삼성증권은 한국타이어에 대해 3분기 영업이익이 컨센서스(시장 기대치)를 크게 웃돌았으며 내년 실적 개선도 예상된다며 목표주가를 종전 5만원에서 6만원으로 올렸다. 한국타이어가 공시한 연결재무제표 기준 올해 3분기 영업이익은 2417억원으로 지난해 같은 기간보다 12.4% 줄었지만 전분기보다는 20.3% 증가했다. 삼성증권은 전날 공시된 영업이익은 당사 추정 및 컨센서스를 크게 상회하는 수준이었다며 북미 시장의 호조세 등을 원인으로 제시했다. 임은영 삼성증권 연구원은 “부진한 중국시장 실적도 중국 정부의 소형차 취득세 감면 조치 등으로 4분기부터 개선될 것”이라며 “내년에는 기저효과에 중국 실적 회복, 한온시스템의 지분법 이익 반영 등으로 실적 성장세가 뚜렷할 것”이라고 전망했다. 한솔제지[213500]도 주목을 받는 종목 중 하나다. SK증권은 한솔제지에 대해 산업용지와 인쇄용지의 이익률 개선에 힘입어 3분기 매출액과 영업이익이 호조를 보였다며 ‘매수’ 투자의견과 목표가 3만원을 종전대로 유지했다. SK증권은 한솔제지의
[KJtimes=김승훈 기자]코웨이[021240]에 대한 증권사들의 호평이 나오고 있어 그 배경에 관심이 모아지고 있다.4일 KDB대우증권은 코웨이의 투자 의견을 ‘매수’(목표주가 13만원)로 유지했다. 이 회사가 3분기에 시장 기대 수준을 뛰어넘는 깜짝 실적을 냈다는 평가에 따른 것이다. KDB대우증권은 코웨이의 경우 3분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 5804억원, 1239억원으로 지난해 같은 기간보다 각각 10.4%, 30.1% 증가하며 사상 최대 실적을 기록했으며 대부분 소비재 기업이 기대 이하 실적을 발표한 가운데 단연 돋보이는 어닝 서프라이즈였다고 평가했다.함승희 KDB대우증권 연구원은 “이번 분기 실적에서 가장 주목할 부분은 매출 성장률이고 두자릿수 매출 성장을 기록한 것은 2013년 2분기 이후 처음”이라며 “최근 대주주 지분 매각과 관련해 주가 변동성이 커지고 있지만 사
[KJtimes=김승훈 기자]SK텔레콤[017670](이하 SKT)이 CJ헬로비전[037560]을 인수함에 따라 증권가의 관심이 뜨거워지고 있다. 이에 따라 증권가에서 내놓고 있는 분석도 큰 관심을 끌고 있는 모양새다. 현재 증권가에선 ▲CJ헬로비전 인수 새 도약 기반 ▲미디어 플랫폼 강화는 시기적절 ▲헬로비전 인수로 규모경제 달성 등 호평이 나왔다. 반면 일각에선 3분기 실적이 예상치에 못미쳤다면서 목표주가를 내리기도 했다. 3일 미래에셋증권은 SKT가 CJ헬로비전을 인수함으로써 새로운 도약을 위한 기반을 마련했다고 평가했다. 그러면서 ‘매수’ 투자의견과 36만원의 목표주가는 그대로 유지했다. SKT는 전날 공시를 통해 올해 3분기 매출액과 영업이익은 각각 4조2614억원과 4906억원으로 지난해 같은 기간보다 2.4%, 8.6%씩 줄었다고 밝혔다. 미래에셋증권은 옵션까지 행사된다고 가정했을 때 현재 가치로 약 9000억원에 CJ헬로비전을 인수하는 셈이라며 디지털 가입자 252만명의 획득 비용이라고 계산해도 1인당 36만원 수준이라고 분석했다. 이학무 미래에셋증권 연구원은 “SK브로드밴드 가입자 획득비용이 현재 36만원을 웃돌고 252만명 중 최소 100만
[KJtimes=김승훈 기자]대웅제약[069620]과 하나투어[039130]의 목표주가가 하향조정되면서 그 이유에 대한 궁금증이 높아지고 있다. 3일, 삼성증권은 대웅제약의 목표주가를 종전 9만5000원에서 9만4000원으로 내렸다. 3분기 영업이익이 당사 추정치 및 컨센서스(시장 평균 전망치)를 각각 7.5%, 6.9% 하회했다는 분석에 따른 것이다. 대웅제약이 최근 공시한 3분기 별도기준 매출은 2140억원으로 지난해 같은 기간보다 12.4% 늘고 영업이익은 154억원으로 0.7% 증가했다.김승우 삼성증권 연구원은 “매출액 증가폭에 비해 영업이익 증가폭이 미미한 이유는 넥시움, 세비카 등 전문의약품(ETC)의 약가 인하 효과가 반영됐기 때문”이라며 “그만큼 어닝 퀄리티(이익의 질)가 악화됐다는 의미”라고 분석했다.김 연구원은 “목표주가 하향 조정폭이 작은 이유는 자회사인 한올바이오파마의 주가
[KJtimes=김승훈 기자]KB손해보험[002550]의 목표주가가 ‘상향조정’되면서 그 이유에 관심이 쏠린다. 3일 대신증권은 KB손해보험의 목표주가를 종전 3만7000원에서 4만1000원으로 상향 조정했다. 이는 불확실성 요인이 해소되고 있다는 분석에 기인한다. 대신증권은 KB손해보험의 불확실성 요인은 미국 지점의 준비금 및 보험금 지급 부담, 자사주 매각을 비롯한 자본확충, 부진한 투자수익률에 대한 부담 등이라며 해소 국면에 진입했다고 판단한다고 밝혔다.강승건 대신증권 연구원은 “지난 6월 이후 지속된 부진한 투자수익률의 원인은 단기매매증권 계정을 이용한 투자자산 관리와 부진한 주가지수 흐름에 따른 평가손실이 반영됐기 때문”이라며 “투자수익률 정상화도 진행되고 있다”고 진단했다.강 연구원은 “미국 지점의 일반보험의 경우 전수조사를 통해 향후 돌발
[창간 : 2010년 6월 21일] / 제호 : KJtimes / Tel)02-722-6616 / 주소 : 서울시 금천구 서부샛길 606 (구 가산동 543-1) 대성디폴리스 A동 2804호 / 등록번호 :아01339 / 등록일 : 2010년 9월3일 / 발행•편집인 : 신건용 / 발행일자 : 2010년 9월 3일 / 청소년보호책임자 : 신건용
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