[KJtimes=김승훈 기자]미래에셋증권[037620]이 지난해 4분기 시장 전망치를 밑도는 부진한 실적을 냈지만 일시적인 것으로 추세적인 문제는 아니라는 진단이 나왔다. 14일 KB투자증권은 미래에셋증권에 대해 이 같은 진단을 내놓고 투자 의견과 목표주가를 각각 ‘매수’와 2만5000원으로 유지했다. 유승창 KB투자증권 연구원은 “미래에셋증권 주가는 최근 3개월간 14.0% 올라 코스피를 12.8% 상회하는 양호한 흐름을 보였다”며 “이는 부진한 실적에도 대우증권 인수 및 합병 후 기업 가치 증가에 대한 시장의 기대가 일부 반영된 것”이라고 분석했다. 유 연구원은 “미래에셋증권의 4분기 지배주주 순이익은 전년 같은 기간보다 91.9% 감소한 29억원으로 시장 전망치를 하회하는 부진한 실적을 기록했다”면서 “거래 대금 감소로 위탁매매 수수료 수익이 감소한 가운데 브라질 투자 관련 손실 인식 등이 영향을 끼쳤다”고 진단했다. 그는 “미래에셋증권은 4분기 실적에서 순수수료 수익 중 수익증권판매 수수료를 포함한 자산관리 관련 수익이 차지하는 비중이 33.9%로 업종 내에서 가장 높은 수준을 유지했다”며 “일회성 비용 탓에 4분기 순이익이 부진했지만 구조적 문제는
[KJtimes=김승훈 기자]오리온[001800]과 쿠쿠전자[192400]에 대해 증권사가 목표주가를 하향조정하면서 그 배경에 관심이 쏠린다. 14일 NH투자증권은 오리온의 목표주가를 150만원에서 133만원으로 내렸다. 이는 이 회사의 올해 국내 사업이 부진할 것이라는 전망에 따른 것이다. 한국희 NH투자증권 연구원은 “오리온의 국내 이익을 소폭 하향 조정하고 해외 사업에 적용하는 주가수익비율(PER) 배수도 40배에서 35배로 낮췄다”며 “오리온의 1분기 연결 매출액은 6420억원으로 지난해 같은 기간보다 2.5% 증가할 것이나 영업이익은 1028억원으로 3.8% 감소할 것”이라고 내다봤다. 한 연구원은 “그러나 오리온은 올해 중반 중국에서 신제품을 출시할 예정이며 우월한 브랜드와 포트폴리오, 마케팅 전략에 기반해 경쟁 업체보다 초과 성장을 이어갈 것”이라면서 “투자의견은 ‘매수’로 유지한다”고 밝혔다. 같은 날, 삼성증권은 쿠쿠전자의 목표주가를 종전 31만3000원에서 29만원으로 내렸다. 이는 지난해 4분기 연결 영업익이 컨센서스(시장기대치)를 28.1% 하회했다는 분석에 기인한다. 다만 마케팅 비용 조정과 기저효과로 올 하반기부터는 영업이익이 증가하
[KJtimes=김승훈 기자]엔씨소프트[036570]에 대해 증권사들이 호평가를 내놓고 있다. 대신증권과 KDB대우증권, 삼성증권 등이 가세한 모양새다. 11일 대신증권은 엔씨소프트의 목표주가를 종전 32만원에서 36만원으로 올렸다. 또 인터넷 섹터의 최선호주로 유지한다며 투자의견도 ‘매수’로 유지했다. 이는 이 회사의 올해 실적 성장 기대감이 높아지는 시점이라는 분석에 따른 것이다. 김윤진 대신증권 연구원은 “엔씨소프트는 올해 매출액 9700억원, 영업이익 3160억원을 거둘 것으로 예상되는데 이는 지난해보다 각각 16%, 33% 증가한 규모”라며 지난 8일 ‘블레이드앤소울 모바일(블소 모바일)’을 출시한 데 이어 올해 3분기에 리니지RK, 4분기에 리니지LMS를 각각 출시할 예정인데 신규 게임 모멘텀이 최대로 부각될 것“이라고 분석했다. 김 연구원은 “상반기 실적의 가장 큰 변수는 중국의 블소 모바일 매출액 순위”라면서 “매출액이 5위권 안에서 3개월 이상 유지되면 연간 로열티가 500억원으로 늘 수 있고 주당순이익(EPS)은 16% 추가 증가할 것”이라고 진단했다. 이날 KDB대우증권은 엔씨소프트에 대해 투자 의견을 ‘매수’로 유지한 채 목표주가를 기존
[KJtimes=김승훈 기자]삼성전기[009150]와 삼양통상[002170]에 대해 증권사가 주목하고 있어 그 배경에 관심이 쏠린다. 11일 현대증권은 삼성전기의 목표주가 7만원과 투자의견 ‘매수’를 종전대로 유지했다. 이는 이 회사의 실적이 개선세를 나타낼 것이라는 분석에 따른 것이다. 김동원 현대증권 연구원은 “삼성전기의 올해 1분기 매출액은 전년 같은 기간 대비 14% 감소한 1조5000억원, 영업이익은 21% 증가한 735억원으로 전망되는데 이는 시장 기대치에 부합하는 수준”이라며 “갤럭시S7 등 신제품 효과가 반영되고 고사양의 중저가 스마트폰 비중이 늘어나기 때문”이라고 분석했다. 김 연구원은 “2분기부터 중화권 고객사가 크게 늘어나며 고사양 부품 출하가 본격화되고 삼성전자의 중저가 스마트폰 제품 라인업도 확대되기 때문에 더 큰 폭의 증익이 가능할 것”이라고 전망했다. 그는 “최근 3개월간 삼성전기 주가는 갤럭시S7 판매 부진 및 스마트폰 시장 성장 둔화 우려로 19% 하락했다”면서 “실적 개선 추세를 고려할 때 지금의 우려는 기대로 전환해야 할 것”이라고 조언했다. 같은 날, NH투자증권은 삼양통상이 지난해 4분기에 10년 만의 최대 분기 실적을
[KJtimes=김승훈 기자]삼성증권이 한국금융지주[071050]과 미래에셋증권[037620] 등 청산가치가 부각될 수 있는 중소형 증권사에 관심을 둘 것을 조언해 눈길을 끌고 있다. 11일 삼성증권 증권주의 최근 밸류에이션(평가가치)이 지난 2008년 글로벌 금융위기 수준까지 급락했다며 현재 시장 우려는 과도하다고 진단했다. 그러면서 결국 현재 주가 수준은 대부분 리스크를 반영하고 있다는 점에서 좋은 종목을 선별하는 기회로 삼는 게 타당하다고 밝혔다. 장효선 삼성증권 연구원은 “유니버스(분석 대상으로 삼는 종목)에 포함된 증권주의 밸류에이션이 주가순자산비율(PBR) 0.7배로 금융위기 당시까지 하락한 상황”이라며 “당시와 비교할 때 현 상황이 절대로 유리하다”고 분석했다. 장 연구원은 “최근 우려를 낳은 주가연계증권(ELS) 손실도 충분히 감내할 만한 수준이고 수년간 구조조정으로 이익안정성이나 자본적정성이 금융위기 당시보다 개선됐다”고 판단했다.
[KJtimes=김승훈 기자]매일유업[005990]과 SK이노베이션[096770]에 대해 증권사가 목표주가를 상향조정했다. 10일 하이투자증권은 매일유업의 목표주가를 기존 5만원에서 5만5000원으로 상향 조정하고 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 이는 이 회사가 올해 영업실적 개선추세를 이어갈 것이라는 분석에 따른 것이다. 이경신 하이투자증권 연구원은 “매일유업의 지난해 4분기 연결기준 영업이익(잠정치)은 149억원으로 전년 같은 기간보다 182.7% 증가했다”며 “원가개선과 판매관리비 효율화에 따른 이익 개선이 두드러졌다”고 분석했다. 이 연구원은 “올해 매일유업의 연결기준 매출액과 영업이익은 지난해보다 5.7%, 56.7% 각각 성장할 전망”이라면서 “국내·외 조제분유, 컵커피, 치즈 등 주요제품을 중심으로 한 제품포트폴리오 개선과 원재료비 감소, 판관비 개선으로 이익
[KJtimes=김승훈 기자]보령제약[003850]과 대웅제약[069620]에 대해 증권사가 주목하고 있어 그 배경에 관심이 쏠린다. 10일 SK증권은 보령제약에 대한 ‘매수’ 투자의견과 목표주가 8만8000원을 유지했다. 이는 이 회사가 카나브(고혈압 치료제) 복합제의 미국 임상 1상 승인으로 잠재 성장성이 높아졌다는 분석에 따른 것이다. 보령제약은 전날 고혈압 치료제 카나브(성분명 피마사르탄)와 고지혈증 치료제 크레스토(성분명 로수바스타틴)를 조합한 복합제에 대한 임상 1상 계획을 미국식품의약국(FDA)으로부터 승인받았다고 밝혔다.보령제약에 따르면 미국인을 대상으로 한 이번 임상시험은 이달부터 오는 8월 말까지 진행되며 이번 임상시험이 산업통상자원부의 국책과제로 선정돼 비용을 지원받는다. 하태기 SK증권 연구원은 “보령제약은 신흥시장에 카나브 단일제 판권 수출
[KJtimes=김승훈 기자]대교[019680]에 대해 중국어 교육 차이홍의 매출 성장 속에 자산가치와 배당 매력이 돋보인다는 분석이 나왔다. 10일 NH투자증권은 대교에 대해 이 같은 분석을 내놓고 이 회사의 경우 현금성 자산과 투자부동산, 매도 가능 금융자산 등이 4969억원으로 자산가치가 시선을 끌며 매년 시가배당률이 2.5∼3.0%로 배당 매력도 있다고 밝혔다. 손세훈 NH투자증권 연구원은 “맞춤형 중국어 교육인 차이홍의 회원수가 2013년 초 3만5000명에서 현재 4만1300명으로 증가했다”며 “올해 차이홍 매출은 630억원으로 지난해보다 14.9% 증가할 것”이라고 예상했다.손 연구원은 “매출이 정체된 눈높이는 러닝센터 비중을 높여 수익성 개선이 기대된다”면서 “러닝센터는 2009년 235개에서 지난해 718개로 증가했고 매출 비중도 11%에서 50%로 높아졌다”고 평가했다.
[KJtimes=김승훈 기자]한미약품[128940]과 호텔신라[008770]에 대해 증권사가 주목하고 있어 그 배경에 관심이 쏠린다. 9일 교보증권은 한미약품에 대해 기술 수출 계약의 2막이 시작될 것이라며 ‘매수’ 투자의견과 목표주가 94만원을 신규 제시했다. 이 회사는 지난해 일라이릴리와 사노피 등 모두 8조원 규모의 기술 수출 계약을 맺었다.교보증권은 한미약품은 지난해 다국적 제약사와 대규모 기술 수출계약 5건을 체결했으며 현재 한미약품이 온전히 권리를 가진 HM10560A(지속형성장호르몬)와 HM95573(표적항암제)의 추가 수출 계약도 기대해볼 만하다고 관측했다.김형수 교보증권 연구원은 “기술 수출 계약으로 당장 유입되는 계약금만 8000억원에 이른다”며 “나머지 7조2000억원의 마일스톤(단계별 기술료)은 연구개발 진행단계에 따라 유입될 것이고 제품이 출시되면 로열티
[KJtimes=김승훈 기자]현대건설[000720]과 LS[006260]에 대해 증권사가 목표주가를 상향조정했다. 9일 삼성증권은 현대건설의 목표주가를 종전 4만5000원에서 5만4000원으로 올리고 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 이는 최근 수주가 건설업종 내에서 독보적이라는 분석에 따른 것이다. 윤석모 삼성증권 연구원은 “지난 7일 현대건설 컨소시엄이 쿠웨이트에서 수주한 29억3000만 달러(3조6000억원) 규모의 알주르 액화천연가스(LNG) 수입 터미널 공사는 올해 한국 건설사가 수주한 첫 조 단위 해외 수주”라고 언급했다.윤 연구원은 “이란시장에서도 현대건설은 신규 수주 가시성이 비교적 높은 상황이고 2억 달러 규모의 이란 병원 프로젝트는 조만간 계약 성과로 이어질 것”이라면서 “지난해 디스카운트 요인이던 미청구공사채권 증가, 해외 원가율 악화 가능성, 미흡한 신규 수주
[KJtimes=김승훈 기자]KTG[033780]가 배당과 주가 차익을 동시에 노릴 수 있는 종목이라는 평가가 나왔다.9일 KDB대우증권은 KTG에 대해 이같이 평가하고 목표주가 14만원을 유지하면서 장기 투자가들에게 매수를 권고했다. 그러면서 지난해에는 담배 세금 인상 영향으로 유통 재고 이익이 일시적으로 3000억원가량 생겨나 이익이 큰 폭으로 증가했으나 이런 기저 효과를 제외하면 실질적인 실적 증가세가 이어질 것이라고 설명했다. 백운목 KDB대우증권 연구원은 “KTG의 경우 올해는 실질적으로 이익 상승 동력이 있는 해”라며 “국내 담배시장 점유율 상승, 면세 담배가격 인상, 수출 증가, 환율 상승효과 등이 상승 동력으로 작용할 것”이라고 분석했다.백 연구원은 “올해 매출액과 영업이익은 지난해보다 각각 1.2%, 10.5% 감소할 것으로 예상되지만 실제 올해 실적은 좋다”면서
[KJtimes=김승훈 기자] LS그룹주가 실적 대비 저평가돼 있다는 진단이 나왔다. 8일 현대증권 LS그룹주에 대해 이 같은 진단을 내리고 LS[006260]에 대해선 목표주가 6만3000원과 투자의견 ‘매수’를 제시했다. 또 LS산전[010120]에 대해선 목표주가 7만원과 투자의견 ‘매수’ 의견을 냈다. 현대증권은 동 가격 안정화에 따른 실적 개선, 전기차 충전 인프라와 같은 전장 부품 기술력 등을 고려할 때 양사 주식을 적극적으로 매입해 볼만한 시점이라고 강조했다.전용기 현대증권 연구원은 “최근 산업재 섹터에 속한 기업들이 배당을 하지 못하거나 줄인 것과 대조적으로 LS산전과 LS는 최근 수년간 주당 배당금을 유지해왔다”며 “실적 측면에서도 LS산전은 지난해 영업이익에서 감액이 없었고 올해는 18% 이익 성장이 기대되며 LS도 현재의 시장 기대치를 웃도는 실적 달성이 가능할 것
[KJtimes=김승훈 기자]매일유업[005990]과 두산중공업[034020]에 대해 증권사가 주목하면서 그 이유에 관심이 쏠린다. 4일 HMC투자증권은 매일유업에 대해 원유재고의 점진적 완화 등 수급 정상화 기대감이 유효하다며 목표주가를 4만9000원으로 제시했다. 다만 투자의견은 ‘중립(마켓퍼폼)’으로 유지했다.조용선 HMC투자증권 연구원은 “원유재고는 여전히 부담스럽다”며 “하지만 점진적인 완화 양상을 보이고 있고 중국에 분유 수출 등을 통해 성장 모멘텀도 확대 중”이라고 분석했다.조 연구원은 “매일유업은 원유재고 과잉으로 영업이익 훼손이 지속되고 있다”면서 “평년 수준의 수익성 회복 여부가 앞으로 주가 흐름의 핵심 변수로 작용할 것”이라고 지적했다. 같은 날, 대신증권은 두산중공업에 대해 올해가 턴어라운드(실적개선)의 원년이 될 것이라며 투자의견 ‘
[KJtimes=김승훈 기자]동국제약[086450]과 선데이토즈[123420]에 대해 증권사가 목표주가를 상향조정하면서 그 배경에 관심이 모아지고 있다. 4일 SK증권은 동국제의 목표주가를 6만5000원에서 7만3000원으로 상향조정했다. 이는 이 회사가 올해도 영업실적이 대폭 개선될 것이라는 분석에 따른 것이다. 동국제약은 전날 공시를 통해 지난해 매출액이 전년보다 15.1% 늘어난 2565억원으로 창사 이래 최대치를 기록했으며 영업이익은 341억원으로 1년 전보다 29.7% 늘었다고 밝혔다. 하태기 SK증권 연구원은 “동국제약의 지난해 4분기 영업실적은 전망치를 크게 웃돌았는데 이는 화장품을 포함한 헬스케어 사업의 성장 덕분”이라며 “지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 725억원과 112억원으로 전년 같은 기간보다 26.6%와 92.8% 증가했다”고 분석했다.하 연구원은 “전문의약품(ETC), 일반
[KJtimes=김승훈 기자]기업은행[024110]이 경기 방어적 이익과 고배당 매력을 여전히 갖고 있다는 분석이 나왔다.4일 NH투자증권은 기업은행에 대해 이 같은 분석을 내놓고 목표주가 1만7000원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 그러면서 기업은행의 주당 배당금이 450원으로 시장 기대치에 못 미치지만 실망스러운 수준은 아니며 여전히 업종 내 고배당 종목이라고 밝혔다. 최진석 NH투자증권 연구원은 “기업은행 배당수익률은 지난해 말 종가 기준 3.6%로 2011년을 제외하면 2003년 이후 가장 높고 업종 내에서도 최고 수준”이라며 “올해 배당성향은 지난해보다 3%포인트 높아질 것”이라고 내다봤다.최 연구원은 “기업은행의 올해 순이익은 1조2000억원으로 지난해보다 8.1% 증가할 것”이라면서 “탁월한 순이자마진 안정성과 대출성장도 추정치를 웃돌 가능성이 있고 공정거래
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